Programme de formation en techniques d'évaluation financière
Un parcours complet de six mois qui vous permettra de maîtriser les méthodes d'évaluation d'entreprise, du DCF aux approches par multiples. Vous travaillerez sur des cas réels tirés de nos missions de conseil.
Notre approche pédagogique
On construit ce programme autour de la pratique intensive. Chaque technique apprise est immédiatement appliquée sur des dossiers réels, avec le retour d'analystes qui font ce travail au quotidien depuis des années.
Fondamentaux théoriques
Les quatre premières semaines couvrent les bases : analyse des états financiers, retraitements comptables, calcul du coût du capital. On commence doucement mais avec rigueur.
Modélisation DCF
Vous allez construire des modèles de flux de trésorerie actualisés sur Excel. On part d'une structure simple qu'on complexifie progressivement selon les particularités sectorielles.
Méthodes comparatives
L'évaluation par les multiples demande du jugement. Vous apprendrez à sélectionner les comparables pertinents et à ajuster les ratios selon le contexte de chaque entreprise.
Projet de synthèse
Les six dernières semaines sont consacrées à l'évaluation complète d'une société. Vous produirez un rapport professionnel avec plusieurs scénarios et une recommandation argumentée.
Ce que vous allez vraiment apprendre
Le programme couvre l'essentiel des techniques utilisées en cabinet de conseil ou en département M&A. On se concentre sur ce qui marche dans la vraie vie, pas sur la théorie pure.
Analyse financière approfondie
- Lecture critique des comptes consolidés
- Retraitements IFRS et normes locales
- Identification des éléments exceptionnels
- Construction du compte de résultat normatif
- Ajustements de valorisation
Modélisation financière
- Architecture d'un modèle DCF robuste
- Prévisions de chiffre d'affaires et marges
- Besoin en fonds de roulement
- Investissements et amortissements
- Analyse de sensibilité multicritères
Calcul du coût du capital
- Détermination du bêta et prime de risque
- Structure de capital cible
- Coût de la dette après impôt
- WACC et taux d'actualisation ajusté
- Particularités sectorielles
Méthodes par multiples
- Sélection de l'échantillon comparable
- EV/EBITDA et EV/EBIT
- P/E et Price to Book
- Multiples de transactions
- Ajustements et limites de l'approche
Évaluation par actifs
- Actif net réévalué
- Valorisation des immobilisations
- Stocks et créances clients
- Identification des actifs hors exploitation
- Passifs contingents
Rapport et présentation
- Structure d'un rapport d'évaluation
- Synthèse des hypothèses retenues
- Présentation des résultats par méthode
- Fourchette de valorisation finale
- Recommandations et limitations
Calendrier des prochaines sessions
Les cours ont lieu en soirée et le samedi matin pour s'adapter aux contraintes professionnelles. Chaque session accueille entre huit et douze participants.
Rejoignez la prochaine promotion
Les places sont limitées pour garantir un suivi personnalisé. Si vous souhaitez développer vos compétences en évaluation financière avec des praticiens expérimentés, contactez-nous pour discuter de votre projet.